Деятельность Группы НМТП как одной из крупнейших транспортных компаний сопряжена с многочисленными рисками различной природы. Менеджмент Группы проводит целенаправленную политику, направленную на минимизацию воздействия отрицательных внешних факторов на деятельность компании, повышая свой производственно-технический потенциал, расширяя присутствие на рынке портовых услуг и укрепляя партнерские отношения с компаниями, представляющими смежные виды транспорта. Постоянная работа по развитию системы рискменеджмента позволяет Группе производить комплексный анализ различных видов рисков, осуществлять их оценку и своевременно принимать меры по снижению их влияния на свою деятельность.

Усилия компании в области минимизации возможных рисков направлены на внедрение высокопроизводительных технологий и оборудования, увеличение интенсивности переработки грузов, повышение эффективности финансового планирования, совершенствование системы контроля издержек компании, проведение эффективной тарифной политики, расширение спектра оказываемых услуг и повышение качества сервиса.

Отраслевые риски

Колебания спроса на экспортируемые товары
Значительная часть доходов Группы НМТП поступает от операций по перевалке товаров, спрос на которые чувствителен к изменениям конъюнктуры мировых рынков. При ухудшении экономической обстановки спрос на такие товары может снизиться и повлечь за собой падение объемов экспорта, а следовательно, объемов операций Группы с такими товарами. В условиях глобального экономического кризиса, повлекшего снижение спроса на ряд экспортируемых товаров, это приводит к снижению доходов Группы по некоторым позициям, однако политика диверсификации грузооборота, которую последовательно проводит компания, позволяет снижать уровень данного вида рисков.

Государственное регулирование тарифов
Компания внесена в Реестр естественных монополий на транспорте, тарифы на ее услуги регулируются Федеральной службой по тарифам (ФСТ) Российской Федерации.
Прибыльность Группы зависит от максимальных ставок тарифов, которые ФСТ позволяет устанавливать на стивидорные и сопутствующие услуги, а также от способности Группы получить разрешение на повышение максимальных ставок тарифов в ответ на рост затрат или реализацию инвестиционных проектов по расширению и модернизации перевалочных мощностей. ФСТ России вправе пересматривать максимальные ставки тарифов по собственной инициативе, однако, как правило, делает это после обращения Группы НМТП с предложением по пересмотру действующих тарифов. В случае резкого повышения расходов задержка в соответствующем повышении тарифов может привести к снижению рентабельности Группы.

Износ транспортной инфраструктуры
Основная часть грузов, перевалку которых осуществляет Группа НМТП, доставляется к месту разгрузки по железной дороге, автотранспортом или по трубопроводу. Ухудшение состояния российской транспортной инфраструктуры может привести к нестабильности в объемах грузов, что может оказать неблагоприятное воздействие на финансовые результаты Группы и перспективы ее деятельности.

Перегруженность турецких проливов
Деятельность Группы НМТП находится в зависимости от судоходных линий, большинство из которых проходит через Босфор, Мраморное море и Дарданеллы (в совокупности – Турецкие проливы). Проливы Босфор и Дарданеллы – узкие, и в настоящее время в значительной степени перегружены. Периодически из-за неблагоприятных погодных условий, проверок турецких властей или других задержек судам приходится ждать длительное время, чтобы пройти через них. Кроме того, в проливах действуют определенные ограничения по объемам и размерам проходящих через них судов, а также особые требования по безопасности транспортировки определенных грузов. Введение новых ограничений или ужесточение существующих, возрастание перегруженности, любые морские или экологические чрезвычайные происшествия, разливы нефти и подобные события могут неблагоприятно сказаться на нашем финансовом положении, результатах и перспективах деятельности.

Неблагоприятные погодные условия на Черном море
В связи с периодически возникающими неблагоприятными погодными условиями Группа вынуждена останавливать погрузочно-разгрузочные работы в Новороссийском порту. Это может привести к задержкам в проведении операций по разгрузке или погрузке судов, стоящих в Новороссийском порту, даже несмотря на то, что порт продолжает разгружать прибывающие по суше грузы, размещая их на своих складах. Затяжные неблагоприятные погодные условия могут привести к задержкам, нехватке имеющихся складских площадей и грузовых судов, что может привести к снижению темпов или временному прекращению деятельности предприятий Группы или сказаться на их финансовом положении.

Риск аварий и чрезвычайных происшествий
Аварийная ситуация или разлив нефти в порту могут привести к прерыванию деятельности и работ на период ремонта или ликвидации последствий, ущербу для производственных объектов и окружающей среды, что может негативно сказаться на финансовых результатах Группы НМТП. Для предотвращения происшествий и устранения их последствий Группа располагает флотом специальных судов, который, в частности, позволяет осуществлять переправку судов в укрытие, очистку и сдерживание разливов нефти и других жидких веществ в акватории порта. Реализация технологических рисков, связанных с выходом из строя производственного оборудования, также может привести к остановке производств и неблагоприятно сказаться на производственных и финансовых показателях Группы.

Страновые риски

Поскольку Группа НМТП осуществляет свою деятельность в Российской Федерации, которая представляет собой государство с быстроразвивающейся и меняющейся политической, экономической и финансовой системой, риски данной категории могут оказать негативное влияние на бизнес компании.
Нестабильность экономической ситуации в РФ , усугубившаяся под воздействием международного финансового кризиса, приводит к возрастанию таких рисков, как риск снижения промышленного производства, и как следствие, снижение спроса на услуги, предоставляемые предприятиями Группы, риск изменения гарантий для инвесторов в объекты портовой инфраструктуры, риск изменения тарифной политики в отношении морских и железнодорожных перевозок, а также тарифов на электроэнергию и др.

Финансовые риски

Риск изменения процентных ставок
Группа НМТП осуществляет заимствования как на внутреннем, так и на внешнем рынке капитала. По состоянию на конец 2010 года в долговом портфеле Группы отсутствовали кредиты и займы с плавающей ставкой, что существенно снижает процентный риск.

Валютный риск
Валютные риски связаны, прежде всего, с неблагоприятными изменениями валютных курсов. Тарифы на стивидорные услуги Группы НМТП рассчитываются в долларах США, в то время как счета для российских клиентов выставляются в российских рублях по курсу Центрального Банка Российской Федерации на дату оказания услуг. Большую часть прямых издержек, включая затраты на оплату труда и транспортные расходы, Группа несет в рублях.
Структура выручки и затрат такова, что рост рубля по отношению к доллару США, как правило, приводит к увеличению затрат относительно выручки, а удешевление рубля относительно доллара США – к уменьшению затрат Группы относительно выручки. Следовательно, на конечный результат может оказать
неблагоприятное воздействие значительное увеличение стоимости рубля относительно доллара США, а положительный эффект может дать значительное снижение стоимости рубля относительно доллара США. Кроме того, Группа стремится поддерживать равное соотношение активов и обязательств, номинированных в иностранной валюте.
Ввиду сбалансированности поступлений и обязательств Группы НМТП, номинированных в иностранной валюте, на конец 2010 года Группа не использовала дополнительных инструментов хеджирования валютных курсов.

Кредитный риск
Кредитными рисками являются риски, связанные с невозможностью контрагентами выполнять свои контрактные обязательства, что приводит к финансовым потерям.
В целях минимизации данного риска Группа НМТП использует систему внутренней кредитной оценки для проверки платежеспособности каждого потенциального покупателя и ориентируется на сотрудничество с контрагентами, имеющими высокий кредитный рейтинг.
Группа принимает активные разнообразные меры по снижению своих кредитных рисков, например, включая требования о предоплате.

Риск ликвидности
Риски ликвидности представляют собой риски, связанные с невозможностью для Группы НМТП расплатиться по своим обязательствам. Уровень ликвидности Группы тщательно отслеживается и поддерживается на необходимом уровне в процессе планирования и бюджетирования. ОАО «НМТП» имеет устойчивый поток денежных средств от операционной деятельности, позволяющий своевременно погашать свои обязательства.
Другим риском на фоне угрозы сокращения денежных потоков является риск ограничения доступа к финансированию на международных денежных рынках и рынках капитала.
Для снижения рисков внешнего финансирования Группа НМТП продолжает развивать взаимовыгодные отношения с основными банками-партнерами.

Правовые риски

Изменения налогового законодательства
Правительство Российской Федерации приступило к реструктуризации российской налоговой системы и приняло ряд законов в рамках ее реформирования. Новые законы отменяют некоторые налоги, снижают общую налоговую нагрузку на бизнес и упрощают налоговое законодательство. Однако принятые законы, по-прежнему, во многих аспектах могут произвольно интерпретироваться местными налоговыми органами и не решают многие существующие проблемы.
Многие вопросы, связанные с применением нового законодательства на практике, допускают неоднозначное толкование и усложняют процесс налогового планирования и принятия Группой соответствующих решений по ведению бизнеса.
В соответствии с российским налоговым законодательством налоговые органы вправе проводить проверку налоговых деклараций в течение трех лет после их подачи. Изменения в налоговой системе, которые могут иметь обратную силу, могут затронуть ранее поданные Группой и проверенные налоговые декларации.
Хотя Руководство Группы, основываясь на своей трактовке прошлого и текущего налогового законодательства, считает, что обязательства по налогам отражены в полном объеме, сохраняется риск того, что налоговые органы займут иную позицию по вопросам, допускающим различную интерпретацию налогового законодательства. Данная неопределенность обуславливает существование у Группы риска доначисления налогов, взыскания штрафов и наложения санкций, которые могут быть существенными.

Изменения валютного законодательства
Часть активов и обязательств Группы НМТП выражена в иностранной валюте, поэтому изменение государством механизмов валютного регулирования может повлиять на финансово-хозяйственную деятельность Группы.
В настоящее время валютное законодательство Российской Федерации существенно либерализовано, отменены различные виды регулирования валютных операций, связанные с движением капиталов, и резервирование при совершении валютных операций. Однако в условиях финансового кризиса и вызванной им девальвации рубля риски ужесточения валютного регулирования и контроля за обращением иностранной валюты существенно возрастают, что, в свою очередь, может повлечь риск несвоевременного выполнения финансовых обязательств как зарубежными партнерами, так и перед зарубежными партнерами.

Изменения экологического законодательства
Группа НМТП в силу специфики своей деятельности является объектом регулирования многочисленных экологических норм и требований, установленных как на федеральном, так и на региональном уровнях.
Введение новых или изменение существующих нормативных актов могут негативно повлиять на операционную деятельность предприятий Группы.
В настоящий момент Группа в полном объеме соблюдает требования и предписания российского законодательства в этой сфере. Однако при этом Группа НМТП не исключает возможности ужесточения природоохранного регулирования, а также возникновения судебных претензий со стороны государства и третьих лиц, результатом которых могут стать дополнительные затраты на приведение операционной деятельности в соответствие с новыми требованиями, устранение нарушений и возмещение экологического или имущественного ущерба.

Изменения в других сферах правового регулирования
В целях минимизации негативного влияния правовых рисков Группа осуществляет постоянный мониторинг изменений, вносимых в законодательство, оценивает и прогнозирует степень возможного влияния таких изменений на деятельность и учитывает их в процессе планирования и бюджетирования.

СИСТЕМА ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ И АУДИТА

Внутренний контроль является одной из составляющих системы корпоративного управления Группы НМТП. Он призван обеспечить своевременное выявление и анализ рисков, возникающих в процессе ее деятельности; выполнение финансовых и хозяйственных планов Группы; соблюдение законодательных требований и внутренних процедур, установленных в компании; достоверность и надежность всех видов отчетности.

Основными структурными единицами системы внутреннего контроля являются Служба внутреннего контроля и Ревизионная комиссия ОАО «НМТП». Кроме того, в процессе внутреннего контроля также участвуют органы управления и отдельные структурные подразделения Группы в соответствии с полномочиями, закрепленными за ними учредительными и внутренними документами.
Оценку эффективности системы внутреннего контроля осуществляет Комитет по аудиту Совета директоров ОАО «НМТП».

Ревизионная комиссия
Ревизионная комиссия осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью ОАО «НМТП», его подразделений, служб, филиалов и представительств. Ревизионная комиссия подотчетна общему собранию акционеров ОАО «НМТП». Ревизионная комиссия избирается общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания акционеров в составе пяти человек.
Полномочия Ревизионной комиссии определяются Федеральным законом «Об акционерных обществах», Уставом ОАО «НМТП», а также Положением о Ревизионной комиссии ОАО «НМТП».
В компетенцию Ревизионной комиссии входит проведение проверки финансово-хозяйственной деятельности и документации компании, анализ финансового положения компании, проверка правомочности решений, принятых управляющими структурами компании и др. Ревизионная комиссия проводит одну обязательную проверку финансово-хозяйственной деятельности по итогам года, а также внеплановые проверки. По результатам проверки (ревизии) Ревизионная комиссия составляет заключение, в котором указывает свои выводы о соблюдении или нарушении законодательства, нормативных правовых актов, устава и внутренних документов, а также оценку достоверности данных, содержащихся в отчетах и иных финансовых документах.
На каждом этапе подготовки финансовой отчетности – сначала по российским стандартам, а затем, на ее основе, по международным стандартам – Ревизионная комиссия совместно со Службой внутреннего контроля осуществляет проверку качества учета, внося корректировки в случае необходимости. В процессе подготовки и раскрытия финансовой отчетности Ревизионная комиссия и Служба внутреннего контроля тесно взаимодействуют с внешним аудитором.
На конец 2010 года в состав ревизионной комиссии ОАО «НМТП» входили:
• Внукова Татьяна Станиславовна, Вице-президент по консолидированному планированию и анализу финансово-хозяйственной деятельности московского представительства ОАО «НМТП»;
• Маслова Юлия Викторовна, Руководитель управления планирования – заместитель руководителя Дирекции разработки проектов «Дивизион стивидорный» московского представительства ОАО «НМТП»;
• Стретович Тамара Петровна, Главный специалист-эксперт отдела наземного, водного транспорта и рыбного хозяйства управления инфраструктурных отраслей и организаций военно-промышленного комплекса Федерального агентства по управлению федеральным имуществом;
• Чибиняева Татьяна Павловна, Старший Вице-президент по финансам ОАО «НМТП»;
• Язева Марина Михайловна, Главный бухгалтер – руководитель управления бухгалтерии московского представительства ОАО «НМТП».

Служба внутреннего контроля
Служба внутреннего контроля является самостоятельным структурным подразделением ОАО «НМТП» и осуществляет свою деятельность в соответствии с Положением о внутреннем контроле за финансово-хозяйственной деятельностью ОАО «НМТП», Методикой о проведении проверок финансово-хозяйственной деятельности, а также планом, утвержденным решением Комитета по аудиту ОАО «НМТП».
Руководитель Службы внутреннего контроля подотчетен Комитету по аудиту при Совете директоров.
В соответствии с Порядком применения процедур внутреннего контроля, утвержденным Комитетом по аудиту в 2008 году, деятельность Службы внутреннего контроля организована по четырем основным направлениям:
• проведение экспертиз сводных бюджетов, бюджетов доходов и расходов, выносимых на утверждение советов директоров ОАО «НМТП» и дочерних компаний;
• проведение экспертиз выполнения инвестиционных проектов;
• проведение экспертиз по вопросам соблюдения корпоративного законодательства, законодательства по вопросам деятельности акционерных обществ;
• проведение экспертиз по административным вопросам.
С марта 2008 года по решению председателя Совета директоров ОАО «НМТП» работники Службы внутреннего контроля выполняют обязанности экспертов и выносят соответствующие заключения по всем вопросам, рассматриваемым на Советах директоров компаний Группы.
В 2010 году сотрудниками Службы внутреннего контроля было проведено 54 проверки финансовохозяйственной деятельности компаний Группы, по которым в отчетах освещено 144 вопроса. Кроме того, Службой внутреннего контроля в отчетный период было изучено 1537 договоров о финансово-хозяйственной деятельности на сумму свыше 3 миллионов рублей каждый.
С января по ноябрь 2010 года в штате Службы внутреннего контроля состояло 23 сотрудника, с ноября 2010 года – 25 сотрудников.

Контроль рисков МСФО
В настоящее время для подготовки консолидированной финансовой отчетности по МСФО в Группе НМТП используется подход на основе трансформации отчетности, подготовленной на основе российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ), в отчетность по МСФО. Вместе с тем, существуют и элементы параллельного учета, в частности, учет внеоборотных активов.
На этапе подготовки к трансформации осуществляется контроль полноты и порядка отражения операций в РСБУ, затем на основе оценки расхождений между требованиями МСФО и РСБУ формируются трансформационные проводки и составляется контрольный баланс с разбивкой по ключевым блокам финансовой отчетности. По всем существенным аспектам делается анализ и взаимоувязка форм отчетности и каждого примечания.
По результатам каждого квартала, до утверждения отчетности, специалистами Финансовой дирекции и Службы внутреннего контроля проводится сравнение данных МСФО с управленческой отчетностью по основным показателям. По всем отклонениям делается анализ выявленных разниц. Сравнение консолидированных плановых данных с фактическими и описание причин отклонений также повышают надежность представленной в отчетности информации.
Финансовая дирекция также проводит анализ основных отклонений в отчетности текущего периода с двумя предыдущими периодами и готовит детальные объяснения по всем отклонениям как по общей консолидированной отчетности, так и по отдельным МСФО трансформациям дочерних компаний. Для контроля
оборотного капитала выполняется сравнение отчета по движению денежных средств, сформированного по данным управленческого учета и отчета, подготовленного косвенным методом по МСФО.
Контроль полноты раскрытия информации выполняется с использованием Контрольного перечня информации, необходимой для раскрытия в соответствии с требованиями МСФО. Данный перечень содержит требования и рекомендации по раскрытию информации, разработанные Комитетом по МСФО в отношении действующих на отчетную дату стандартов. При наличии обязательных к раскрытию статей, по которым требования не соблюдены, делаются пояснения (к примеру, сумма считается несущественной) или вносятся необходимые корректировки в консолидированную МСФО отчетность Группы. Помимо этого, проводятся учебные семинары консультантами «Большой четверки» для получения разъяснений по применению новых и измененных стандартов.
Выполнение вышеописанных ключевых процедур дает уверенность менеджменту Группы НМТП, что подготовленная консолидированная отчетность достоверна и полностью отражает факты хозяйственной деятельности Группы в целом.
Подготовленная отчетность утверждается Генеральным директором ОАО «НМТП».
Достоверность данных и полноту консолидированной финансовой отчетности также подтверждает независимый аудитор.

Внешний аудит
Для обеспечения максимальной объективности и достоверности финансовых результатов ОАО «НМТП» привлекает для проверки и подтверждения годовой бухгалтерской и финансовой отчетности независимого квалифицированного аудитора.
Комитет по аудиту предварительно одобряет кандидатуру независимого аудитора, затем Совет директоров по рекомендации Комитета по аудиту выносит ее на утверждение Общего собрания акционеров.
В соответствии с решением годового Общего собрания акционеров ОАО «НМТП», в качестве независимого аудитора для аудита его бухгалтерской отчетности за 2010 год было утверждено ЗАО «Делойт и Туш СНГ». Данная компания является независимым аудитором ОАО «НМТП» с 2007 года (для отчетности по МСФО).
Стоимость услуг по обзорной проверке промежуточной консолидированной финансовой отчетности по состоянию на 30 июня 2010 года составила 236 тыс. долл. США. Стоимость услуг по аудиторской проверке консолидированной финансовой отчетности по МСФО и по российским стандартам по состоянию на 31 декабря 2010 года, согласно заключенным договорам, составила 508 тыс. долл. США и 384 тыс. долл. США (ОАО «НМТП» и дочерние компании) соответственно.